期权四种交易策略

  • 期权交易怎么做?告诉你四个最实用的技巧

    毕竟,你是对受到许多和经济因素影响的股票,商品,货币和指数的变动趋势做出有根据的推测。下面是trader711为那些希望能够比较逻辑地了解这种金融职业的交易者列出的一些期权常识和策略建议。
    稳扎稳打地交易
    当你刚开始进行期权交易时,十分重要的一点是慢慢地开始,逐步地建立收入。以较小的规模开始交易,努力维持源源不断地收入以降低成本。当你积累了更多的经验时,你可以增加交易的规模。说到期权常识和策略,稳扎稳打对于那些需要建立信心并减少压力的投资者来说是十分重要的。
    成为资产价格和规模变动趋势方面的专家。
    有时候,期权交易的直截了当也会具有欺骗性。虽然事实上你只需要预测标的资产的一般变化趋势以便获得巨大的收益,你依然需要掌握足够多的知识才能成功。改善获得巨大收入的机会的最佳方式是熟知你希望投资的具体资产的价格和规模的变化趋势。在此给出的建议是研究某一特定资产在几周内的变动趋势,仔细研究影响资产变动的主要因素。一旦你觉得已经从各个角度进行了了解并且能够做出最有根据的预测—那就试试吧!
    选择合适的时间
    时间选择对于期权来说至关重要,因为标的资产到期时的价格决定了支出。由于期权交易者仅希望价格在执行价格的基础上出现少许的上下浮动,交易该类期权的最佳方式就是使时间最接近到期时间。这是为什么大多数的期权交易者选择一小时到期时间的原因。对于时间选择,给出的建议是交易之前努力分析各种价格,监控每日,每月以及每年的价格随规模出现的变动以及价格表,并且关注变化趋势。
    配对:减少风险的策略
    减少期权交易出现可能的损失过重的一个策略是就某一标的资产进行看涨期权和看跌期权的配对。这样就形成了一个“鸟巢”,使到期时的市场价格位于两种期权执行价格之间,你也可以赚到钱。让我们看一个例子。当前沃达丰的交易价格是每股146.729。你决定刚开盘时就以每股140.565的现货价格购买£200看涨期权,价内回报率是80%,价外回报率是10%。基本来说你处于不错的仓位。£200看涨期权处于价内,如果没有其他情况出现,你将得到£360的回报(£200投资和£160收益)但是如果沃达丰的股票突然下跌,每股价格低于140.565,那会发生什么呢?你将会得到10%的投资回报,损失£180。这当然会令人很失望。
    如果愿意,你可以把期权看做是一种基本的投资工具,但是如果你想更深入地了解,那么这些建议和想法迟早会有用。并且要记住盲目从来不会产生高收益。

  • 期权交易有哪些基本策略

    期权交易主要有以下基本策略:

    1. 构建保本

    2. 单一期权与股票的策略

    3. 差价(牛市差价、熊市差价、盒式差价、蝶式差价、日历差价、对角差价)

    4. 组合策略(跨式组合、序列与带式、异价跨式组合)

    5. 具有其他收益形式的组合

  • 期权合约交易的四种基本类型

    看涨期权是东西涨价了就合算,所以卖出看涨期权就是跌价的话卖方获益,涨价则反……记得当时我这么理解的来着……不过现在觉得卖出去之后就跟卖方无关了~
    什么叫“怎么运作”呢?不是很明白题目意思,呵呵。

  • 50ETF期权有哪些常见的交易策略?

    常见的有单纯买入看涨(跌)期权,组合的有很多种方式,这要根据行情,交易者结合自身实际自由把握!

  • 常见的期权交易策略

    1.买入看涨期权(Long Call)

    买入看涨期权是上市期权推出以来最流行的一种交易策略。在学习更复杂的看涨和看跌策略之前,普通投资者应该先透彻理解关于买入和持有看涨期权的一些基础知识。

    ①行情判断:看涨或强烈看涨

    ②目的与好处

    这一策略对于投资者的吸引力在于它投入的资金量较小,以及做多看涨期权所提供的金融。投资者主要的动机是获得标的证券价格上涨所带来的回报。要获得最佳的回报,还必须选择恰当的期权。一般来讲,看涨期权“价外”(out-of-the-money)的程度越高,策略的看涨程度越高,因为标的股票需要更大的涨幅才能让期权达到盈亏平衡点。

    2.买入看跌期权(Long Put)

    做多看跌期权是投资者希望从标的股票价格下跌中获利的理想工具。在了解更复杂的看跌策略之前,投资者应该先彻底理解买入和持有看跌期权的基础知识。

    ①行情判断:看跌

    ②目的与好处

    买入看跌期权而不持有标的股票是一种纯粹方向性的看空投机策略。投资者买入看跌期权的主要目的是从标的股票的价格下跌中获利。买入看跌期权可以作为卖空股票的替代,但潜在的风险较小,可以给投资者提供较大的。一般来讲,期权“价外”的程度越高,策略的看空性就越强,因为标的股票价格需要下跌更大幅度才能让期权达到盈亏平衡点。

    3.配对看跌期权(Married Put)

    投资者可以通过购买一份看跌期权、同时购买标的股票同等数量股份的方法来建立一个“配对看跌期权”头寸。这是一种对冲策略。

    投资者采用配对看跌期权策略,是想要获得长期持有股票的利益,但又担心未知的短期下行风险。买入看跌期权同时买入标的股票是一种方向性的看涨策略。投资者主要的动机是保护所持有的标的证券免遭价格下跌的影响。配对看跌期权相当于给股票头寸买了一份保险,其本身的成本是事先确定的和有限的(期权费)。

    4.买入保护性看跌期权(Protective Put)

    投资者买入看跌期权、同时持有先前买入的标的股票,这种策略就叫保护性看跌期权。

    ①行情判断:看涨标的股票

    ②目的与好处

    采取保护性看跌期权策略的投资者持有先前买入的标的股票,通常股票已经有浮赢。他可能担心近期出现未知的下跌风险,希望保护已经获得的浮赢。买入看跌期权同时持有标的股票是一种方向性的看涨策略。

    5.卖出持股看涨期权(Covered Call)

    卖出持股看涨期权策略是指投资者卖出(开立)一份看涨期权合约,同时持有标的股票同等数额的股份。如果投资者在卖出看涨期权的同一时间买入标的股票,这种策略也通常被称之为“买入-开立”(buy-write)。无论哪种情况,股票与期权(空头)往往会都在同一个券商账户中持有,对卖出看涨期权所产生的义务构成完全的抵押或担保(covered)。这是一种非常基赐被广泛使用的策略,充分利用了期权的灵活性特征。

    ①行情判断:对标的股票中性或看涨

    ②目的与好处

    卖出持股看涨期权这种策略可以在任何市况中采用,但最经常使用的情况是投资者依然看好标的股票、但感觉在期权到期之前市场可能进入小幅震荡行情。所以投资者希望产生额外的收入,或者对标的股票价值的下跌提供有限的保护(仅限于卖出看涨期权获得的费用)。

    6.卖出担保看跌期权(Cash-Secured Put)

    根据看跌期权合约的条款,在期权被执行的时候,期权的卖家有义务以看跌期权所设定的执行价格买入对应的标的股份。许多投资者卖出看跌期权是愿意期权被执行并买入标的股票,同时获得卖出看跌期权的期权费。就担保看跌期权策略来讲,看跌期权的卖家往往在券商账户中有足够的(或其他被认可的抵押品),可以完成股票的买入。

    ①行情判断:中性或略微看涨

    ②目的与好处

    采用这种策略有两种主要意图,要么是想以低于当前市价买入标的股票,或者是希望期权到期变成“价外”、价值归零,从而保有出售期权所获得的期权费。只有当投资者愿意持有标的股票,才可以考虑卖出担保看跌期权,因为期权到期前任何时间都有被执行的可能性。另外,如果期权被执行,他应该对于股票的净成本感到满意。看跌期权所卖出的数量应该与投资者愿意以及有能力购买的股票份额相一致。

    7.牛市看涨期权价差(bull call spread)

    牛市看涨期权价差是买入某一标的股票的看涨期权,同时卖出同一标的股票、同一到期月份、执行价更高的看涨期权。这种价差有时候被广义地归为垂直价差。垂直价差是指同一标的股票同一到期时间但不同执行价格的期权价差,可以通过看涨和看跌期权来构成,可以基于看涨策略也可以基于看跌策略。牛市看涨期权价差与任何其他价差一样,可以作为一个单位在一笔交易中执行,而不必分开进行买入期权和卖出期权操作。我们可以通过券商的行情软件看到整个价差组合的报价。

    ①行情判断:温和看涨到看涨

    ②目的与好处

    投资者通常在温和看涨的市撤境中采用牛市看涨期权价差策略,希望能够从标的股票价格的小幅上涨中获利。如果投资者对股票强烈看涨,那么直接买一份简单的看涨期权通常可以获得更大利润。

    8.熊市看跌期权价差(Bear Put Spread)

    熊市看跌期权价差策略是买入某一个标的股票的看跌期权,同时卖出一份同一标的股票、同一到期月份、执行价格更低的看跌期权。

    ①行情判断:温和看跌到看跌

    ②目的与好处

    投资者通常在温和看跌的市撤境中采用熊市看跌期权价差策略,希望能够从标的股票价格的小幅下跌中获利。如果投资者对股票强烈看跌,那么直接买一份简单的看跌期权通常可以获得更大利润。

  • 期权交易有哪些基本策略

    期权交易主要有以下基本策略:

    1. 构建保本

    2. 单一期权与股票的策略

    3. 差价(牛市差价、熊市差价、盒式差价、蝶式差价、日历差价、对角差价)

    4. 组合策略(跨式组合、序列与带式、异价跨式组合)

    5. 具有其他收益形式的组合

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